Setor de serviços de energia deverá crescer para US$ 1 trilhão em 2025

A Rystad Energy espera que o mercado global de empreiteiros de petróleo e gás atinja um pico de 1 bilião de dólares em 2025 e permaneça em níveis elevados durante vários anos depois disso. Ajudados pelo forte crescimento na parte intermédia da indústria para liquefazer, transportar e regaseificar o gás natural, os gastos globais com petróleo e gás permanecerão acima dos 920 mil milhões de dólares anuais, em média, para o período 2022-2028.

Apesar do risco de que possa ocorrer outro ciclo de recessão no petróleo e no gás após 2025, os prestadores de serviços em campos petrolíferos deverão ser capazes de equilibrar a recessão ramificando-se para outras partes do mercado energético mais amplo – e, ao fazê-lo, expandindo o mercado-alvo global para empreiteiros. A chave para os fornecedores é continuar a perseguir oportunidades óbvias nos domínios da energia geotérmica, do hidrogénio, da energia eólica offshore e da captura, utilização e armazenamento de carbono.

Juntamente com os serviços nos campos petrolíferos, esta expansão para outras áreas energéticas poderia proporcionar um mercado de 1 bilião de dólares para fornecedores até 2025, que poderia ser sustentado durante vários anos depois disso. A discriminação dos vários segmentos de serviços entre os fornecedores de petróleo e gás revela que todos os segmentos crescerão em termos nominais, liderados pelos fornecedores direcionados a equipamentos e materiais e pelos que prestam serviços de operação e manutenção.

Embora esperemos que os próximos sete anos proporcionem um mercado forte para os serviços energéticos, as empresas ainda têm de melhorar a sua economia para torná-lo um banquete. Felizmente, a utilização global está a melhorar rapidamente, uma vez que os fornecedores têm o cuidado de não investir demasiado em mais capacidade, uma vez que plataformas, navios, fábricas e outras unidades da cadeia de abastecimento são afetadas pelo desgaste natural. O resultado são melhores preços para os fornecedores – os últimos 12 meses aumentaram os preços das plataformas offshore, plataformas terrestres, frotas de frac, propante, OCTG, navios e infra-estruturas submarinas para níveis nunca vistos numa década.

“Os fornecedores globais de petróleo e gás parecem prestes a repetir a história bíblica sobre o sonho do faraó egípcio de sete anos de festa e sete anos de fome – só que na ordem oposta. Todos os sinais apontam para que 2022 seja o início de outro superciclo para o setor de serviços energéticos”, afirma Audun Martinsen, sócio e chefe de pesquisa de serviços energéticos da Rystad Energy.

O ano passado foi um ponto de viragem com a recuperação pós-pandemia e os preços elevados do gás e os fortes preços do petróleo, permitindo às empresas de petróleo e gás aumentar os seus investimentos em petróleo e gás em 20%. As preocupações com a segurança energética levaram os produtores de petróleo a aumentar a produção e a contratar bens e serviços de fornecedores, e a indústria de serviços em campos petrolíferos foi rapidamente esgotada das frotas de fracking, plataformas e revestimentos e tubos de aço. Os preços que os fornecedores podiam cobrar aumentaram em percentagens de dois dígitos, permitindo que as margens EBITDA subissem (o EBITDA refere-se ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, uma métrica fundamental para medir a rentabilidade entre as empresas). Após a recuperação em 2022, estamos a entrar num 2023 muito promissor, com potencial de crescimento de 13% tanto para investimentos em petróleo e gás como de 10% para investimentos de baixo carbono.

Fatores da fome

A indústria de serviços em campos petrolíferos tem vivido uma jornada difícil desde 2014. Um excesso de oferta de volumes de petróleo impulsionado pela revolução do xisto nos EUA, uma guerra de volumes liderada pela OPEP, a Rússia inundando o mercado e uma pandemia de dois anos contribuíram para deprimir os preços do petróleo e gastos a montante. Como resultado, os fornecedores de petróleo e gás não obtiveram os vários anos subsequentes de crescimento de que realmente necessitavam para converter as suas operações num negócio rentável e saudável no novo ambiente de mercado. Do pico em 2014 ao mínimo em 2021, a receita caiu quase 60% para os maiores empreiteiros. Apesar de algum optimismo em 2017-19, o mercado não descolou realmente, uma vez que os produtores de petróleo e gás mantiveram uma rigorosa disciplina de tesouraria e alguns segmentos da cadeia de abastecimento de petróleo e gás lutaram com o contínuo excesso de capacidade.

Algumas regiões e segmentos registaram bolsas de mercados lucrativos no período 2014-21, mas no geral, a nível empresarial, os intervenientes globais não conseguiram inverter a maré. A análise dos maiores intervenientes no setor dos serviços cotados em bolsa mostra que não foram apenas as receitas que estiveram deprimidas durante sete anos: os lucros globais, o fluxo de caixa operacional, as margens e o desempenho das ações também têm sido desafiantes.